FIIની ડેરિવેટિવ્સ સેગમેન્ટમાં સાત સેશનથી સતત ખરીદી, રૂ. 27,612 કરોડની કરી લેવાલી

તાજેતરના દિવસોમાં ઇક્વિટી કેશ સેગમેન્ટમાં આક્રમક ખરીદી (₹56,000 કરોડથી વધુ) ઉપરાંત, વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FIIs) ડેરિવેટિવ્ઝ સેગમેન્ટમાં છેલ્લા સળંગ સાત ટ્રેડિંગ સત્રોથી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સના ચોખ્ખા ખરીદદારો છે. નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ (NSE)ના ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ (F&O)ના ડેટા અનુસાર, FIIs એ છેલ્લા સાત દિવસમાં ₹27,612.62 કરોડના ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સની ચોખ્ખી ખરીદી કરી છે, જે છેલ્લા બે વર્ષમાં રેકોર્ડ રકમ છે.

અગાઉ ઓક્ટોબર 15-24, 2025 વચ્ચેના 7-દિવસના સમયગાળામાં, FIIs એ ₹17,140.35 કરોડના ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સની ચોખ્ખી ખરીદી કરી હતી, અને માર્ચ 17-27, 2025ના 9-દિવસના સમયગાળામાં નેટએ ફ્યુચર ઈન્ડેક્સમાં ₹17,433.78 કરોડની ખરીદી કરી હતી. આમ કરવાથી, ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સમાં FII નો લોંગ-શોર્ટ રેશિયો વધીને 0.45 પર પહોંચ્યો - એટલે કે હવે તેઓ દરેક 2 શોર્ટ-સાઇડ બેટ્સ માટે ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સમાં વન લોંગ પોઝિશન ધરાવે છે. લોંગ-શોર્ટ રેશિયો 02 જુલાઇ, 2025 પછી સૌથી ઉંચા સ્થાને છે, જ્યારે રેશિયો 0.50 હતો.

લોંગ-શોર્ટ રેશિયો ઓક્ટોબર 2026ની શરૂઆતમાં 0.09ના નીચા સ્તરેથી ઝડપથી વધી ગયો છે. મે 2025માં આ રેશિયો 1.09ની ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યો હતો, જ્યારે 27 સપ્ટેમ્બર, 2024ના રોજ એકંદરે સમિટ 4.39 પર છે. આનો અર્થ એ છે કે FIIs દરેક ટૂંકા ગાળામાં 4.4 ટકા ભાવિમાં લાંબા સમય સુધી વેપાર કરે છે.

FIIના F&O ડેટા હવે શું સૂચવે છે?

ઈન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ (નિફ્ટી, નિફ્ટી બેન્ક, ફિન નિફ્ટી, મિડકેપ નિફ્ટી અને નિફ્ટી નેક્સ્ટ50 સહિત)માં એકંદરે એફઆઈઆઈનો ઓપન ઈન્ટરેસ્ટ 1.85 લાખ કોન્ટ્રાક્ટ છે, જે 25 ફેબ્રુઆરી, 2026 પછીનો સૌથી ઓછો OI છે. નિફ્ટી ફ્યુચર્સમાં OI, જે કુલ પોઝિશનના 61 ટકા જેટલો હિસ્સો ધરાવે છે, તે લગભગ 1.13 લાખ કોન્ટ્રાક્ટ છે - જે ડિસેમ્બર 02, 2025 પછી સૌથી નીચો છે.

સિસ્ટેમેટિક્સ ઇન્સ્ટિટ્યૂશનલના -ડેરિવેટિવ્ઝ રિસર્ચ હેડ ધર્મેશ ભટ્ટ કહે છે કે ડેરિવેટિવ્ઝ પોઝિશનિંગ ચાલુ શોર્ટ સ્ક્વિઝને પ્રતિબિંબિત કરવાનું ચાલુ રાખે છે, પરંતુ ઘટતો ઇન્ડેક્સ OI સૂચવે છે કે ખરીદીના સમર્થનનો આ સ્ત્રોત કદાચ થાકની નજીક આવી રહ્યો છે. જ્યારે વિશ્લેષક વધુ વૃદ્ધિની શક્યતાને નકારી કાઢતા નથી, ત્યારે તેઓ વર્તમાન સ્તરે સાવધ રહેવાનું પસંદ કરે છે, કારણ કે તેઓ માને છે કે જોખમ-પુરસ્કાર વધુને વધુ પ્રતિકૂળ બની રહ્યા છે, કારણ કે વેગ અને સેન્ટિમેન્ટ ખેંચાય છે.

સમાન દૃષ્ટિકોણનો પડઘો પાડતા, SAMCO સિક્યોરિટીઝના ડેરિવેટિવ્ઝ રિસર્ચ એનાલિસ્ટ નીલ પારેખ કહે છે કે ડેરિવેટિવ્ઝ સેટઅપ સાવધાનીપૂર્વક સકારાત્મક પૂર્વગ્રહ દર્શાવે છે, જેને નીચી સ્ટ્રાઇક્સ પર તાજા પુટ રાઇટિંગ દ્વારા સમર્થન મળે છે. "25,400 અને 25,300 પર ફ્રેશ કોલ રાઇટિંગ સૂચવે છે કે વેપારીઓ વર્તમાન સ્તરની નજીક પ્રતિકાર બનાવી રહ્યા છે, જ્યારે 25,300 અને 25,200 પર તાજા પુટ રાઇટિંગ સૂચવે છે કે સપોર્ટ ધીમે ધીમે ઊંચો થઈ રહ્યો છે. PCR મોટાભાગે 1.26 પર યથાવત રહ્યો છે, જે સૂચવે છે કે ઓવરઓલ પોઝિશનમાં કોઈ નોંધપાત્ર ફેરફાર થયો નથી."

Watch onYouTube